ما هى صناديق الاستثمار؟ وما أنواعها؟

اسعار صناديق الاستثمار اليوم

للتعرف على أسعار وثائق صناديق الإستثمار

صندوق الاستثمار فى الأصل عبارة عن شركة تأسست بهدف تجميع أموال من عدد كبير من المستثمرين

وإدارتها وفقا لاستراتيجية يضعها مدير الاستثمار بالصندوق لتحقيق أرباح توزع على المستثمرين فى وثائق

الصندوق. فمن الناحية النظرية يمكن استثمار هذه الأموال فى أشكال عدة مثل الأسهم أو السندات،

أو أدوات سوق نقد، او غيرها.

ويدير صناديق الاستثمار – طبقاً للقانون المصرى – مدير استثمار مرخص له ويتميز بالخبرة والكفاءة ليتولى

إدارة الاستثمار طبقاً للاهداف الاستراتيجية المنصوص عليها في نشرة اكتتاب الصندوق، وأن يدير الصندوق

على النحو الذى يحقق أقصى استفادة حسب اتجاهات السوق.

وتلائم صناديق الاستثمار عادة صغار المستثمرين، أو المستثمر الذى لا تتوافر له الخبرة الكافية أو الوقت

لمتابعة استثماراته، حيث توفر إدارة صناديق الاستثمار الخبرات اللازمة لتحقيق أقصى فائدة ممكنة من

استثمارات الصندوق فى مختلف الأوراق المالية أو أدوات الاستثمار.

ويوجد نوعان من صناديق الاستثمار وهما:

– صناديق الاستثمار المفتوحة:

تعد صناديق الاستثمار المفتوحة Open-End Mutual Funds أكثر صناديق الاستثمار شيوعا، وتتميز هذه

الصناديق بسهولة بيع وثائقها على أساس القيمة الصافية (السوقية) فى أى وقت.

ويتم التعامل على وثائق الصناديق المفتوحة مع الصندوق مباشرة، وتنشر إدارة الصندوق يومياً أسعار الوثائق.

صناديق الاستثمار المغلقة Closed–End Mutual Funds

تتميز هذه الصناديق بالثبات النسبى فى هيكل رأس المال، وهذا يعنى أن عدد الوثائق المتداولة (الأسهم)

لصناديق الاستثمار المغلقة ثابت ولا يتغير. ويمكن للمستثمر فى هذه الصناديق بيع وشراء ما فى حوزته

من أسهم الصندوق كما هو الحال فى حالة شراء وبيع أسهم الشركات المساهمة من خلال البورصة عن

طريق سمسار معتمد ومقابل عمولة.

ويتحدد سعر السوق لأسهم هذه الصناديق على أساس العرض والطلب فى البورصة دون النظر إلى صافى قيمة أصول الصندوق.

وتتمثل العوائد التى يحققها المستثمر فى وثائق الصناديق المغلقة فى توزيعات الأرباح خلال فترة الاحتفاظ،

والأرباح الرأسمالية الناتجة عن التغير فى القيمة السوقية للوثيقة عند البيع فى نهاية فترة الاحتفاظ.

وهناك أنواع عديدة من صناديق الاستثمار من حيث أهدافها من بينها:

صناديق النمو Growth Funds

يركز هذا النوع من الصناديق على الاستثمار فى الأسهم.

صناديق الدخل Income Funds

تقوم هذه الصناديق بتوظيف أغلب أموالها فى السندات ذات معدلات الفائدة الثابتة.

الصناديق المتوازنة Balanced Funds

تقوم هذه الصناديق بتقسيم استثماراتها فيما بين الأوراق المالية ذات معدل الفائدة الثابت، وبين الأسهم العادية.

صناديق المؤشرات Index Funds

تقوم هذه الصناديق بالاستثمار فى الأوراق المالية التى يشملها مؤشر البورصة.

صناديق الاستثمار فى الأصول السائلة Money Market Funds

وتستثمر هذه الصناديق أموالها فى الأدوات المالية المتداولة فى سوق النقد مثل أذون الخزانة، وشهادات الإيداع بالبنوك.

وتهدف لتحقيق أعلى معدل عائد على الأدوات المالية التى تحتفظ بها. وتتميز هذه الصناديق بانخفاض

درجة المخاطر وبالتالى انخفاض العائد. إلا أنها تتميز بدرجة عالية من السيولة والأمان.

يتساءل الكثيرون عن صناديق الاستثمار، وما هي أنواعها، إضافة الى مميزاتها وعيوبها، وسنتطرق في هذه

المقالة الى الإجابة على جميع الأسئلة الخاصة بصناديق الاستثمار، وأيضا كيفية الاستفادة منها، حيث تعد

صناديق الاستثمار من المجالات الواعدة للعديد من المستثمرين، وذلك نظرا للقدر الكبير من الحماية التي

تقدمة الدولة، والفرص الواعدة التي تمنحها تلك الصناديق لزيادة أموالك.

أولا: ما هي صناديق الاستثمار؟

هي أداة من الأدوات التي تستخدم في استثمار الأموال أو هي وعاء مالي يشارك في ملكيته مجموعة من

المستثمرين، وتتم إدارة تلك الصناديق من خلال أشخاص مُتخصّصين في السوق الماليّ والمصرفي، ويكون

لهم قرارات البيع أو الشراء لمجموعة الأوراق المالية، وتُساهم هذه الصناديق في زيادة رؤوس الأموال، مع

توفير أعلى العوائد المالية مع وجود أقل مخاطرة ممكنة.

ويتم ذلك عن طريق بيع الأسهم التي يُطلَق عليها مُسمّى “وحدات” ضمن مجموعة من الأوراق الماليّة،

وتُستَثمر صناديق الاستثمار ورؤوس الأموال في “محفظة” تجمع الأوراق الماليّة والمُنتجات وغيرها من

الأشياء المُتوافقة مع الصندوق والظاهرة ضمن نشرة الاكتتاب، وهي من المجالات الواعدة للمجموعات الاستثمارية.

ثانيا: ما هي أنواع صناديق الاستثمار؟

يتم تُقسم صناديق الاستثمار إلى 11 نوع مختلف، وهم:

1-صناديق الدخل أو صناديق الاستثمار ذات العائد الدوري: وهي صناديق تعمل على استثمار الأدوات ذات

العائد المالي الثابت التي تقوم الدولة ببيعها بشكل منتظم، مثل السّندات التي تُناسب احتياجات

المُستثمرين في المَحافظ، الذين يريدون في الحصول على عائد دوري، ولكن بنسبة قليلة من المُخاطر

الرياض مصر الأسعار الذهب العملات مليون وصناديق

2-صناديق استثمار ذات النموّ الرأسماليّ: وهي صناديق تقوم بالاستثمار في الأسهم، وتتميّز هذه

الصناديق بأنّها تنمو رأسماليّاً خلال فترة زمنيّة طويلة الأجل، هذا النوع من صناديق الاستثمار يناسب

المستثمرين الذين يرغبون في التّعامل مع الاستثمارات طويلة الأجل، ويعد الاستثمار في صناديق النمو

الرأسمالي شبيه بالاستثمار في العقارات.

3-صناديق الاستثمار المُتوازنة أو ذات النمو المعتدل: وهي عبارة عن صّناديق استثماريّة تسعى إلى تحقيق

أهداف معينه، مثل الحصول على الأرباح والنموّ المُعتدل لرأس المال، إضافة الى المُحافظة عليه. وتتناسب

هذه الصّناديق مع المُستثمرين المُعتدلِين الذين يريدون الحصول على عائد مالي مُناسبة مع وجود مخاطر متوسطة.

4-صناديق السياسة الاستثماريّة المُندفعة (شبيهه بصناديق النموّ الرأسماليّ): وهي صناديق تستثمر في

أوراق ماليّة، ولكنها تختلف نسبيا عن صناديق النمو الرأسمالي في كونها ذات نسبة مُرتفعة من المُخاطرة؛

ولكنها تعطي عائد مالي أعلى للمُستثمرين، وتعد هذه الصناديق مُناسبةً تماما للمُستثمرين الذين

يتحمّلون نسب المَخاطر الكبيرة.

5-صناديق المُؤشّرات (المعروفة بالرّمز (ETFs)) هي نوع من صناديق الاستثمار التي تعتمد على الاستثمار

في مجموعة من الأسهم، والتي تتميّز بارتفاع مُؤشّرها في البورصة “سوق معاملات الأوراق الماليّة”.

6-صناديق السوق الماليّ أو صناديق استثماريّة قصيرة الأجل: وهي صناديق تَستخدم الأدوات الماليّة ذات

الأجل القصير، مثل أذونات الخزينة، وشهادات الادّخار التي تصل فترة استحقاقها إلى ما يُعادل ثلاثة شهور

(90 يوم)، وغالباً ما تُناسب هذه الصّناديق المُستثمرين الذين يريدون المُحافظة على مُعدّلات سيولة ماليّة كبيرة.

7-الصناديق الدولية أو الصناديق العالمية: وتُستخدم هذه الصناديق من قِبل المستثمرين الذين يستثمرون

أموالهم خارج دولهم الأصلية، وتعتمد هذه الصناديق على تطبيق الاستثمارات في كافة أنحاء العالم، وغالباً

ما تعاني من صعوبة في تصنيف الأموال الخاصة بها، ومن الممكن أن تزداد خطورتها أو ترتفع نسبة الأمان

فيها أكثر من الصناديق الخاصة بالاستثمارات المحلية، لأنّها تميل إلى أن تكون أكثر تغيراً نتيجة للعديد من

العوامل مثل المؤثرات السياسية.

8-الصناديق الإسلاميّة: هي مجموعة من الصناديق الاستثماريّة التي تعمل على الاستثمار في الأصول

الماليّة، ولكن وفقاً للشريعة الإسلاميّة، وتقوم لجنة ضمن المُؤسّسة الماليّة المسؤولة عن إدارة الصندوق بالإشراف عليها.

9- الصناديق المتخصصة: هي من أكثر صناديق الاستثمار شمولية، كونها تحتوي على أكثر من فئة من

الأوراق الماليّة التي تعتبر أغلبها شعبية، ولكن هذه الصناديق تبتعد عن التنوع في الفئات ضمن قطاع

الاقتصاد، بل تستهدف الأموال التابعة لقطاعات اقتصادية معينة، مثل قطاعات الصحة والمال والتكنولوجيا التي تزداد احتمالات تحقيقها للأرباح.

10- الصناديق الاجتماعية: وهي صناديق تعتمد على تطبيق الاستثمار في الشركات التي تحقق معايير

استثمارية معينة وترتبط بالأخلاق، إذ لا يستثمر هذا النوع من الأموال في شركات الأسلحة أو المشروبات الكحولية.

11- الصناديق الإقليمية: تهتم هذه الصناديق بتطبيق الاستثمار ضمن منطقة محددة، أي يتم التركيز على

مكان معين، مثل المحافظات أو ودول بعينها، وتتميز هذه الأموال بسهولة استخدامها في الاستثمارات التي

تعتمد على شراء الأسهم الأجنبية.

ثالثا: الطريقة التي تعمل بها صناديق الاستثمار

تعكف صناديق الاستثمار على تطبيق طريقة عمل مميزة خاصّة بها، وذلك من خلال مجموعة من الخطوات منها ما يلي:

تقوم الشركات المالية بجمع الأموال من المُستثمرين، ثمّ العمل على استثمارها في السندات والأسهم على المدى القصير في الأسواق المالية.

يتم استخدام الصكوك والأوراق الماليّة ضمن صناديق الاستثمار.

كما يعكف مجلي على إدارة المَحافظ الاستثماريّة ويعتمد على مستشار استثماريّ، ويُمثّل كلّ صندوق ملكيّةً خاصّةً.

يتم منح أصحاب صناديق الاستثمار حقّ شراء وبيع الأسهم الخاصّة بهم؛ ويتم ذلك سواءً

عن طريق التعامل المُباشر مع صاحب الصندوق، أو بواسطة خبراء استثماريين (كالوسطاء الماليين)

أيضا يتم وضع قيمة ماليّة للأسهم يوميا، ويعدُّ هذا التزاماً على كلّ مُساهم في الصندوق الاستثماريّ

رابعا: ما هي مُميّزات وعيوب صناديق الاستثمار؟

1-مُميّزات الصناديق الاستثمارية:

التنوع: أيّ أنّ صناديق الاستثمار تُوفّر مجموعة من الأوراق الماليّة المُتنوّعة والمختلفة التي تُساهم في تنوع مُحتويات المَحفظة الاستثماريّة،

وبالطبع هذا يقلل نسبة المخاطر.استثمار فعال بالنسبة للحسابات الصّغيرة: حيث تُوفّر صناديق الاستثمار المُشتركة

صناديق الاستثمار pdf